区块链

数字资产投资标的探索——区块链应用生态阐述与投资逻辑分析（7）.

3.3.2 EOS项目评级

a. 评论

1.项目（实际得分91分）。

1. 战略定位

基础，27分

自以太坊诞生以来，区块链进入了一个新的发展阶段。然而，由于底层技术和共识协议的限制，以及大量项目的发行和大量的交易，以太坊目前无法进行应用的商业化。

回顾DAO事件，目前在安全性方面还没有成熟的解决方案，采用的方式也是回滚数据，这也造成了分叉的后果。

目前，区块链底层技术的两大痛点无疑是吞吐量和安全性。

EOS在吞吐量方面取得了巨大的进步。DPOS+BFT共识协议可以将区块时间缩短到1-2秒，底层石墨烯技术理论上允许每秒数万笔交易的吞吐量，并行技术使整个网络的实际处理能力有可能接近当前的中心化机制。这将为企业应用的出现提供必要的技术支持。

在安全性方面，引入了冻结机制，以便在问题开发后允许小规模的问题解决，而不会导致整个区块链网络的分叉。但是，从本质上讲，EOS并没有针对更有效的安全问题给出成熟的解决方案，也没有在白皮书中披露。这对EOS来说将是一个大问题。

2. 项目必要性

a） 区块链技术的必要性

非常必要，18分

作为区块链的底层工程，相关技术的必要性毋庸置疑。该项目还为关键问题提供了非常强大的解决方案。对于开发者来说，EOS在智能合约中增加了模块化的基本功能，方便开发者直接调用，方便项目开发。

b）代币机制的合理性及其价值上升逻辑

清晰有效，18分

EOS的经济系统更接近我们当前的使用习惯。普通参与者在使用应用程序进行代币转账等操作时无需支付费用;企业和开发者根据他们拥有的代币数量占总流通量的百分比获得相应比例的网络带宽，并且他们不受限制，没有拥塞。这更类似于我们的现实世界。使用和开发功能的费用由开发人员支付，不由用户承担。EOS将允许应用程序开发人员设置自己的经济模型，而无需对用户是否需要使用代币施加限制。此外以太坊什么时候升级完毕，作为区块验证者，您还将获得一些代币奖励，并且根据模型，EOS代币的通货膨胀率每年不超过5%。想象一下，当EOS主网上线时，越来越多的开发者会因为其优异的性能而入驻，会出现大量的项目，对网络带宽的需求会不断扩大，对应代币的需求也会增加以太坊什么时候升级完毕，价值也会上升。由于代币具有一定的通货膨胀性质，它也可以满足越来越多的项目和不断增长的EOS生态系统。

c） 项目解决痛点的紧迫性

紧急，9 分

区块链世界的发展离不开底层协议的高吞吐量、稳定性和便利性。EOS模块化了许多基础功能，易于开发者上手，共识协议对吞吐量有很强的优化，在一定程度上支持未来的商业使用。

3. 同类项目的竞争力

有类似的项目，但有一定的优势，9分

目前垫底竞争其实很激烈，但真正突破同时实现测试或落地的项目却寥寥无几。EOS在技术上取得了革命性的突破，发展进步很快，也是新一代底层公链中最具呼声和认可的项目，具有相当的优势。

4. 项目编程语言

编程语言通用且易于使用，10分

EOS使用C++作为编程语言，非常常见且易于使用，易于开发。

总结一下

2.团队（实际得分91分）。

1. 技术团队

a） 区块链开发经验

领导开发成功的区块链项目，20分

EOS项目的CTODaniel Larimer是Steemit和BitShare两个项目的创始人，这两个项目也是第一个登陆的区块链社交应用和去中心化交易所，他的区块链开发经验非常丰富。

b） 软件技术开发经验

领导成功的软件项目开发，18分

EOS项目高级副总裁David Moss曾担任多个项目的首席技术官，拥有近20年的首席技术官经验。其余成员没有看到太多亮点和描述。

2. 运营团队

a） 公司或项目运营经验

经营过相对成功的商业公司或项目，13分

EOS项目的首席执行官是Brendan Blumer。此前，他是多个房地产项目的创始人兼首席执行官，包括印度最大的房地产经纪人社区II5和专注于香港高端房屋代理的项目Okay，以及亚太地产集团的成员。

b） 行业资源背景

丰富的相关行业资源，12分

BM本人具有资深的行业资源背景和吸引力，也善于制造话题性。合伙人Tama是区块链信息网站Stansberry的首席分析师，具有一定的行业背景。

3. 投资者和合作伙伴

顶部，28 分投资机构

包括币资本、分布式资本、超链资本、区块链资本等众多知名区块链投资机构。

总结一下

3.市场情况（实际得分90分）。

1. 交换支持

高支持，40分

全球几乎所有知名的一线交易所都上线了EOS，二三线交易所也得到了高度支持，近80家交易所支持项目代币的交易。

2. 市值稳定

该值波动较大，20 分

该项目代币上线初期波动极大，短短3天价格突破30元，后回落至3元以下，横盘整理了很长时间，突破120元、市值超过100亿美元后，迅速回落。目前，由于该项目的众筹即将完成，代币发行已接近尾声，流通已基本固定，其价格波动性开始逐渐减小。

3. 项目人气

高温，30分

Twitter粉丝超过15万，Telegram群组超过5万，Facebook订阅者近1万，社区非常受欢迎和讨论。

总结一下

4.表演能力（实际得分90分）。

1. 白皮书规划节点性能

优秀， 45 分

该项目一直密切关注Github上宣布的路线图，并已更新到Dawn 4.0，并将于2018年6月完成主网启动。

2. 代码更新质量

优秀， 45 分

这

核心代码库EOS一个月内更新代码519次，主分支更新411次，包括多次功能迭代和相应的bug修复，健康值不错;手表、星星、叉三个指标分别为814，4375，859，图书馆热度非常高。

总结一下

5. 独立尺寸

风险：中到高

从BM正式进入区块链行业的13年，到今天，在不到五年的时间里，他换了三份工作。前两个项目发展缓慢，社区人气低，很大程度上是因为BM的离开。没有了核心团队早期的高频开发和技术迭代，整个项目社区，包括用户和投资人，逐渐失去了热情和兴趣。

在 2017 年 8 月接受 BM 采访时，面试官问他如果未来离开 EOS 会发生什么，他给出了这样的答案：“我离开比特共享是因为开发资金用完了，15 年是区块链项目不火的时候，之后我没拿到足够的钱;离开Steemit是因为该项目范围太窄，只关注社交网络;EOS是一个可扩展的高性能编程平台，我可以在上面做任何我需要，想做和投影的事情，我没有理由离开目前可预见的EOS。"

这可能是一个镜头

在参与者的手臂上，或者它可能只是一个片面的言论。

但是需要注意的是，EOS尚未正式落地，也不能保证技术团队能够成功开发项目。此外，EOS目前只能实现数千个吞吐量，距离应用商业化还很远。在EOS的整体设计方面，它的重点是比以太坊更具功能性，并且安全性没有经过严格的设计。以太坊白皮书包含许多安全设计的参数，这些参数在EOS文档中是缺失的。未来能否真正超越以太坊，完成安全机制，不能靠实验，需要通过大量的时间运行来判断。

几乎所有的区块链项目，包括EOS，都有市值管理，在某种程度上判断为市场操纵也不为过。通过观察EOS的ICO接口信息可以发现，在每个ICO日结束前不到10分钟，就会有一笔完全超过前一天募集资金总额的巨额ETH被输入ICO账户，这意味着官方ICO介入的可能性很大， 人为增加市值，稀释投资者比例，并可能通过在二级市场进一步操作进行套利，获取巨额收益。这无疑增加了一个无地项目泡沫的可能性。

综上所述，给出了中高风险判断。

时间：合规

目前市场处于基础链生态严重缺失、性能严重低下的阶段，EOS在一定程度上有效解决了当前的核心性能问题，发展稳定，符合当前时代。

b. 回测

自项目启动以来

二级市场上的代币，总回报一直不错，到目前为止代币价格上涨了约15倍，同期比特币价格上涨了约4倍，符合项目评级。但在此期间，其价格波动较大，最大跌幅超过90%，因此可以发现该项目的风险判断是合理的。